Forex Cpo

Documento de Divulgação de CPO Forex CTA Atualmente, os regulamentos exigem a introdução de corretores e consultores de negociação de commodities Forex (CTA), os gerentes de fundos de hedge forex (também conhecidos como operadores de pool de commodities quotCPOquot) cujo negócio envolve contratos cambiais de câmbio off-exchange (forex) são obrigados a ser Membros da NFA e inscreva-se no CFTC. Essas novas categorias de pessoas cadastradas, conforme fornecido pela NFA, são chamadas quotForex CPOsquot e quotForex CTAs. quot Como os documentos de divulgação de CPO e CTA, é provável que ambos os CPO de Forex e os CTA de Forex sejam obrigados a entregar um documento de divulgação para futuros Investidores. O Forex CPO ou Forex CTA precisará fazer a entrega ao mesmo tempo ou antes da entrega dos documentos de oferta de Forex Pools ou do acordo de consultoria do Forex Programs. O Forex CPO ou CTA precisará receber o reconhecimento assinado pelo investidor de que eles receberam o documento de divulgação. Os conceitos básicos da página de rosto do Divulgação de Forex. O Documento de Divulgação de Forex provavelmente precisará ter um aviso de isenção de responsabilidade do CFTC, que basicamente declara que a CFTC não revisou o documento de divulgação para os méritos do programa de negociação. Descargo de responsabilidade da capa. Dentro da capa, o documento de divulgação de Forex precisará de alguns parágrafos que servem de aviso geral de declaração de divulgação de riscos. Este aviso legal será baseado em um modelo uniforme para todos os documentos de divulgação Forex. Índice . Uma tabela básica de conteúdos será necessária. Informação de fundo básica. A parte inicial do documento precisará incluir informações básicas como o nome do Forex CPO ou CTA, endereços, números de telefone, etc. O plano de fundo de negócios de cada diretor (cada um quotForex Associated Personquot ou quotForex APquot), bem como os oficiais E os diretores da empresa precisarão ser fornecidos. A informação que cada uma das pessoas precisará fornecer inclui: data de adesão da NFA, data do registro da CFTC e datas de emprego nos últimos cinco anos. Revendedor de Forex. Para os CTA de Forex, se o programa exige que um investidor mantenha uma conta com um Membro do Negociante Forex (quotFDMquot), o nome do FDM deve ser divulgado. Para os CPO de Forex, o documento deve divulgar quem será o FDM dos fundos. Forex introduzindo corretores. Para os CTA de Forex, se o programa exige que um investidor tenha uma conta introduzida por um Forex Introducing Broker (quotForex IBquot), o nome do Forex IB deve ser divulgado. Principais fatores de risco Forex. Tanto para o Forex CPO quanto para os CTA Forex, o documento deve incluir uma discussão sobre os principais riscos envolvidos no programa Forex. Espera-se que tais riscos incluam: risco de país ou soberano, risco de crédito, risco de taxa de câmbio, risco de taxa de juros, risco de liquidez, risco de mercado, risco operacional, risco de liquidação e risco Herstaat. Além disso, para o Forex CPOs, existem outros riscos envolvidos na estrutura do veículo de investimento que precisará ser divulgado. Programa de negociação Forex. Todos os aspectos do programa de negociação proposto devem ser divulgados e discutidos. Um programa de negociação Forex geralmente inclui informações sobre o objeto de investimento e as estratégias de investimento, bem como uma discussão dos procedimentos de gerenciamento de risco que o gerente de Forex utilizará. Esta área do programa também pode discutir a filosofia de investimento dos gestores Forex. Taxas Forex. Todos os aspectos da estrutura de taxas do fundo de hedge Forex ou da conta gerenciada separada da Forex devem ser discutidos. Isso incluirá taxas de gerenciamento e taxas de desempenho (se aplicável), bem como os métodos para calcular as taxas. As regras exigem especificidade aqui, então esta será uma área onde informações precisas são necessárias. Conflitos de interesse. Esta será uma informação muito importante e o gerente de Forex quer discutir esta seção com atenção detalhada com seu advogado ou profissional de conformidade. Todos os conflitos de interesse reais ou potenciais devem ser divulgados. Todas as taxas e arranjos comerciais devem ser divulgados. Por exemplo, se o gerente forex terá algum tipo de acordo de compartilhamento de pip com o Membro Revendedor Forex, isso precisará ser divulgado. Litígio . Se alguma das pessoas ou entidades envolvidas no programa de negociação estiverem sujeitas a quotmaterial de ações administrativas, civis ou criminais nos últimos cinco anos, todas as informações relativas à ação devem ser divulgadas. A Divulgação é necessária para o Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer Member ou FCM e quaisquer princípios do Forex CPO ou CTA. Muitas vezes, o FCM (no que diz respeito aos documentos de divulgação CPO e CTA) deve divulgar uma longa lista de ações. Trading Forex para conta própria. O documento de divulgação deve divulgar se o gerente de Forex e ou quaisquer funcionários serão negociados por suas próprias contas. Se o gerente de Forex e ou quaisquer funcionários estiverem negociando suas próprias contas, o documento deve divulgar se o gerente ou os funcionários permitirão aos investidores revisar os registros comerciais do gerente ou dos funcionários. Visão geral do relatório de desempenho Basicamente, o aspecto do relatório de desempenho dos documentos de divulgação exige que o gerente forneça resumos muito detalhados sobre o desempenho do programa oferecido (conta ou fundo gerenciado), os gerentes de outros programas de negociação e potencialmente o desempenho de funcionários-chave. Qualquer outro desempenho que seja material também precisará ser reportado. Essas divulgações de desempenho geralmente ocuparão algumas páginas do documento de divulgação e enfrentarão o maior escrutínio dos avaliadores da NFA. Se não tiver havido histórico de desempenho prévio do programa oferecido ou pelo gerente, existem indenizações específicas que precisarão ser fornecidas. Uma das questões pendentes que assumiremos será respondida nas próximas semanas e meses é até que ponto um gerente de divisas precisará fornecer relatórios de desempenho de outros programas que não se relacionam com divisas (por exemplo, títulos ou futuros gerenciados). Como as características de outros instrumentos de investimento muitas vezes diferem muito das transações em moeda estrangeira fora de bolsa, não tenho certeza de que seria útil exigir que tais informações sejam incluídas no documento de divulgação de divisas. Informações adicionais exigidas para o CPOS de Forex Como existem diferenças estruturais entre um fundo de hedge forex e uma conta gerenciada por divisas, existem itens de divulgação adicionais para um fundo de hedge forex. Alguns dos itens que o Forex CPO terá para fornecer são informações sobre o ponto de equilíbrio dos fundos de hedge forex (o retorno necessário para compensar as taxas de gerenciamento de fundos e outras taxas e despesas, incluindo a amortização dos custos legais, se aplicável) , Propriedade do fundo de hedge forex e quando o fundo fornecerá relatórios aos investidores no fundo. Informações sobre materiais O gerente de forex precisará divulgar todas as informações que são materiais para um investimento no programa. Todas essas informações devem ser divulgadas no documento, mesmo que não seja exigido pelas regras da CFTC. Informações adicionais O gerente de forex pode incluir informações suplementares (ou seja, informações não exigidas pelas regras da CFTC, CEA ou outras leis federais ou estaduais) no documento de divulgação. No entanto, o gerente forex deve notar que essas informações suplementares estão sujeitas aos mesmos requisitos que as outras informações no documento de divulgação e podem não ser enganosas ou inconsistentes. Geralmente, todas as informações suplementares devem ser apresentadas após a divulgação principal exigida pela CFTC, isso pode ser realizado através de um documento de informação suplementar separado chamado quotStatement of Additional Information, quot ou no final do documento de divulgação de divisas. Exceções de regulamentação CTA e CPO anteriores se You8217re um consultor de comércio de commodities (CTA) ou operador de pool de commodities (CPO) you8217ve provavelmente ouviu que certos conselheiros estão ou podem ser isentos de registro com a Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Enquanto o Commodity Exchange Act (CEA) geralmente exige que as empresas do CTA e do CPO se inscrevam, existem algumas isenções importantes das suas provisões de registro. Este artigo se concentrará nessas isenções e em alguns dos equívocos que as cercam dentro do mercado de futuros de commodities e forex. Antes de continuar, note que as descrições de isenção fornecidas abaixo não são abrangentes, não constituem conselhos legais e destinam-se apenas a fins educacionais ou informativos. Além disso, apenas as exceções mais usadas foram citadas neste artigo. Outras isenções não listadas aqui estão disponíveis com base em suas circunstâncias únicas. Se a sua empresa pretende confiar em qualquer uma das isenções abaixo, recomendamos que você entre em contato com um consultor profissional ou jurídico da indústria competente para discutir a aplicabilidade dessas isenções em suas circunstâncias únicas. Isenções CTA As seguintes isenções são auto-executadas, o que significa que eles absolem as pessoas do registro da CFTC em conjunto. Em particular, as pessoas que satisfaçam os seguintes requisitos estão isentas dos requisitos de registro do CEA e não precisam solicitar o alívio da isenção. Menos de 15 Pessoas 8211 Uma pessoa que, nos doze meses anteriores, não forneceu conselhos de comércio de mercadorias a mais de 15 pessoas e que não se responsabiliza pelo público como um CTA. 8220Esperar-se out8221 brevemente significa que uma pessoa não está anunciando para obter clientes ou tentando ativamente obter novas contas. Ver CEA 167 4 (m) (1). Assessores de Investimento 8211 Uma pessoa que é: (1) registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) como consultora de investimentos (2) cujo negócio não consiste principalmente em atuar como CTA e (3) quem não age como um CTA Para qualquer confiança de investimento, sindicato ou empresa similar que se dedica principalmente à negociação em qualquer mercadoria para entrega futura ou sujeita às regras de qualquer mercado de contrato ou facilidade de execução de transação de derivativos registrados. Ver CEA 167 4 (m) (3). Somente na Conexão 8211 Nos termos do Regulamento 4.14 da CFTC, uma isenção aplica-se se o conselho de negociação de commodities fornecido for exclusivamente acessório à atividade comercial principal da empresa ou o conselho de negociação de commodities da pessoa seja emitido unicamente em conexão com seu emprego ou empresa com uma empresa registrada de outra forma ou Isento do registro. A seguinte isenção NÃO é auto-executada e, portanto, exige que uma notificação de isenção seja arquivada na CFTC através da National Futures Association (NFA). As empresas que reivindicam essa isenção ainda devem se registrar no CFTC e se tornar membros da NFA. Pessoas Qualificadas Qualificadas 8211 CFTC Reg. 4.7 disponibiliza uma isenção de certos requisitos do CEA Parte 4 quando os investimentos são feitos apenas por pessoas elegíveis qualificadas (QEPs). Talvez o mais significativo desses requisitos seja a necessidade de fornecer aos participantes do programa um documento de divulgação. Resumidamente, os QEPs incluem certos profissionais de investimento, funcionários experientes, compradores qualificados ou participantes (os muito ricos), pessoas não-americanas e outras pessoas ou entidades de alto patrimônio líquido. Isenções de CPO 4.13 Isenções 8211 CFTC Reg. 4.13 disponibiliza certas isenções que permitem que os CPO renunciem ao processo formal de registro da CFTC. Essas isenções, no entanto, NÃO são auto-executadas. Em vez disso, a notificação de alívio ao abrigo destas isenções deve ser arquivada com a CFTC através da NFA se eles forem invocados. Públicos Detenidos 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (1) disponibiliza uma isenção para os operadores de pools onde nenhuma compensação é recebida para operar o pool. Os operadores sob esta isenção só podem operar um pool por vez, não podem anunciar, e o operador não deve ser obrigado a se registrar por qualquer outro motivo. Piscinas pequenas 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (2) disponibiliza uma isenção para operadores de pools onde nenhum dos pools operados por essa pessoa tem mais de 15 participantes não excluídos a qualquer momento. As contribuições brutas de capital bruto em todos os pools operados ou destinados a serem operados não podem, no total, exceder 400.000. De Minimus Regra 8211 CFTC Reg. 4.13 (a) (3) disponibiliza uma isenção para pools de colocação privada isentos de acordo com o Securities Act de 1933, onde o pool comercializa montantes mínimos de futuros e ou forex. O operador também deve acreditar razoavelmente que seus participantes da associação atendem certas qualificações do patrimônio líquido. Todos os QPs 8211 CFTC O Regulamento 4.13 (a) (4) disponibiliza uma isenção para pools de colocação privada isentos de acordo com o Securities Act de 1933, onde todos os participantes individuais no pool são pessoas qualificadas (QPs), conforme definido na Lei de Sociedades de Investimento. Aqui, os operadores devem ser diligentes para determinar a adequação de todos os participantes da piscina. Nota: Em 11 de fevereiro de 2011, a CFTC publicou para comentar uma proposta para eliminar a Regra 8220De Minimus Rule8221 e a isenção 8220All QP8221. Todos os comentários com respeito a esta proposta devem ser recebidos pela CFTC por escrito até 60 dias após a publicação no Federal Register. As seguintes isenções de certos requisitos da CEA também NÃO são auto-executadas e exigem que um aviso de isenção seja arquivado na CFTC por meio da NFA. Além disso, as empresas que reivindicam essas isenções ainda devem se registrar na CFTC e se tornarem membros da NFA. Pessoas Qualificadas Qualificadas 8211 CFTC Reg. 4.7 disponibiliza uma isenção de certos requisitos do CEA Parte 4 quando os investimentos são feitos apenas por pessoas elegíveis qualificadas (QEPs). Talvez o mais significativo desses requisitos seja a necessidade de fornecer aos participantes do programa um documento de divulgação. Resumidamente, os QEPs incluem certos profissionais de investimento, funcionários experientes, compradores qualificados ou participantes (os muito ricos), pessoas não-americanas e outras pessoas ou entidades de alto patrimônio líquido. Pool atende certos critérios de negociação 8211 CFTC Reg. 4.12 (b) fornece uma isenção de certos requisitos do CEA Parte 4 para os operadores de determinados pools de commodities. Entre outras coisas, os pools que esses CPOs operam não podem comprometer mais de 10 do valor justo de mercado de seus ativos para estabelecer posições de negociação de commodities e devem negociar interesses de commodities de forma indireta às suas atividades de negociação de valores mobiliários. Piscinas Offshore Commodity 8211 O conselho CFTC nº 18.96 também fornece uma isenção de certos requisitos CEA Parte 4 para certos CPOs registrados de divulgação, relatórios e certos requisitos de manutenção de registros em conexão com a operação de pools de commodities offshore. Procure Orientação Agora Como você pode ver nas descrições acima, determinar se o CTA ou o CPO pretendido podem se qualificar para uma isenção do registro CFTC ou uma isenção de certos requisitos da Parte 4 pode ser complexa. Para avaliar adequadamente suas opções, seria prudente entrar em contato com um profissional regulador como o Turnkey Trading Partners (8220TTP8221) o mais rápido possível. TTP tem a perspicácia do negócio, bem como relacionamentos importantes com profissionais jurídicos, como Henderson amp Lyman of Chicago, para lhe fornecer as ferramentas que você precisa para obter seu fundo ou negócio de consultoria comercial em funcionamento. As informações nestas páginas contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem, de forma alguma, encontrar uma recomendação para comprar ou vender nesses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar decisões de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação seja livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que essas informações sejam oportunas. Investir no Forex envolve uma grande quantidade de riscos, incluindo a perda de toda ou parte do seu investimento, bem como sofrimento emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo a perda total de principal, são sua responsabilidade. Operador de pool (CPO) Um CPO é um indivíduo ou organização que opera1 pool de commodities e fundos de $ 60 para $ 160 que um pool de commodities.160 Um pool de commodities é uma empresa em que os fundos contribuíram Por uma série de pessoas são combinadas com o objetivo de negociar contratos de futuros, opções de futuros, contratos de divisas de varejo160-troca de divisas160 ou swaps, ou investir em outro pool de commodities. Em geral, o registro é exigido, a menos que o CPO qualifique para uma das isenções de registro descritas nos Regulamentos 4.5 ou 4.13 da CFTC. Exemplos de entidades ou indivíduos que podem estar isentos incluem o seguinte: Os regulados de outra forma, como um banco, uma companhia de seguros ou uma empresa de investimento registrada (com relação às empresas de investimento registradas, isso inclui apenas os CPOs de RICs que não confiram mais do que Uma parcela de desminimus de seus ativos para negociação de commodities que não se enquadram na definição de hedge de boa-fé e não se comercializam como um pool de commodities ou outro investimento de commodities.), Aqueles que operam uma ou mais pequenas (s) pool (s) que recebeu Menos de 400.000 em contribuições de capital agregado e que não tenham mais de 15 participantes em qualquer grupo, ou Aqueles que operam apenas um pool em qualquer momento que não anunciam ou recebem nenhum tipo de compensação. Para obter mais detalhes sobre as isenções disponíveis, consulte este resumo. Clique aqui para160 acessar a Parte 4 dos Regulamentos CFTC, incluindo as Regras 4.5 e 4.13 e outras regras particularmente relevantes para CPOs. Você pode acessar orientações específicas sobre a aplicação das Regras 4.5 (veja também as correções na Regra 4.5) 160 e 4.13. Se um CPO estiver qualificado para uma isenção de registro, o operador do pool deve arquivar eletronicamente uma notificação de isenção do registro do CPO através do Sistema de Arquivamento de Isenção Eletrônica da NFAs. Todos os CPO registrados devem ser membros da NFA para conduzir futuros ou swaps160em negócios com o público. Um CPO é obrigado a arquivar o seguinte: Um Formulário 7-R completo (inclui seções de associação NFA) Uma taxa de inscrição não reembolsável de 200,00 Cônsul Anual CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 Um CPO é necessário para arquivar pedidos para seus Principais e Associados Pessoas Um preenchimento completo do formulário 8-R Cartões de impressão digital Requisitos de proficiência Uma taxa de inscrição não reembolsável de 85.00 Uma taxa de inscrição de pessoa associada não reembolsável16085.00160 Além disso, todos os CPO registrados envolvidos em atividades cambiais off-exchange são obrigatórios para: Aplicar para se tornar Uma empresa forex preenchendo o Formulário 7-R on-line. Tenha pelo menos um diretor que também seja uma pessoa aprovada aprovada por Forex. Preste o pagamento de taxas de associação da empresa CPO Forex de 2.500 (ou sobretaxa de 1.750 se o candidato já for um membro NFA). Além disso, todos cadastrados Os CPOs envolvidos em transações de swap são obrigados a: Aplicar para se tornar uma empresa de swap, preenchendo o Formulário 7-R Ha on-line Pelo menos, um principal que também é uma Pessoa Associada de Permuta aprovada Uma taxa de inscrição não é necessária se o indivíduo estiver atualmente registrado na CFTC em qualquer capacidade ou estiver listado como principal de um registrante CFTC atual.160 Além disso, apenas um aplicativo É necessária uma taxa se o indivíduo apresentar um pedido como Pessoa Associada e Principal.160160160160160160 Clique aqui se você ainda não tem acesso ao Sistema de Registro Online. Links em destaque Informações em destaque A NFA publica vários guias para ajudar os CPOs a cumprir seus requisitos regulamentares. Visite a biblioteca de publicação do NFA para obter uma lista completa. Mensagens especiais Os CPOs são obrigados a arquivar seus documentos de divulgação com a NFA por meio eletrônico, usando o sistema DDoc da NFAs. Clique aqui para obter mais informações.